热点百视通吸收合并东方明珠A股传媒

百视通与东方明珠今日在上海就重组方案及新上市公司未来发展规划举行投资者交流会。这将是今年8月提出“媒体融合”以后的第一例，A股不仅将出现首个千亿市值的广电新媒体集团，还将带动其他传媒国企在资产注入、引入战略投资者和股权激励等方面有所突破。

百视通和东方明珠今日公布吸收合并方案，百视通以新增股份换股吸收合并东方明珠，并且非公开发行股份购买4家影业文化类公司股权，同时募集配套资金不超过亿元。交易完成后，百视通将作为存续方，东方明珠将注销法人资格且全部资产、负债、业务和人员并入百视通，存续公司名称拟变更为“上海东方明珠新媒体股份有限公司”。合并后的公司预计年和年净利润将分别达到23.94亿元、27.47亿元。两家公司股票自11月24日复牌。

　　东方明珠将注销

　　百视通称，拟新增发行股份换股吸收合并东方明珠，换股对象为登记在册的东方明珠全体股东。百视通与东方明珠的换股价格分别为32.54元/股、10.69元/股，并赋予东方明珠异议股东现金选择权。

　　以上述价格计算，东方明珠与百视通的换股比例为3.04:1。换股吸收合并完成后，东方明珠将注销法人资格，存续公司名称拟变更为“上海东方明珠新媒体股份有限公司”。

　　同时，百视通计划发行股份购买4家公司资产，并向特定对象发行股份募集不超过亿元的配套资金。其中，百视通拟向文广集团、北京弘毅、文化产业基金等发行股份购买其合计持有的尚世影业%股权；向文广集团发行股份购买其持有的五岸传播%股权；向文广集团发行股份购买其持有的文广互动68.07%股权。此外，还以发行股份及募资的配套资金合计购买东方希杰84.16%股权。

　　据披露，上述交易中，文广集团为百视通、东方明珠控股股东，与交易对方中的文化产业基金等存在关联关系。

　　公告显示，本次交易募集配套资金不超过亿元，以发行价格32.54元/股计算，发行股份数量不超过3.07亿股。其中，文广投资中心和上海国和基金分别拟认购32亿元、12亿元，中民投资本拟认购5亿元。

　　在本次交易事项完成后，文广集团将持有百视通45.07%比例股份，百视通原控股股东东方传媒将不再持有股份。同时，文化产业基金等9位股东将持有百视通不足1%股份，配套募资对象和其他中小股东分别持有百视通11.69%、42.43%股份。

　　冲击千亿市值

　　市场一直预期，百视通和东方明珠完成重组后，有望成为A股传媒行业首家千亿市值公司。

　　据重组公告，截至7月31日，百视通计划收购的尚世影业、五岸传播、文广互动、东方希杰全部股东权益评估值分别为16.8亿元、2.45亿元、3.99亿元、66亿元。

　　在停牌时，百视通和东方明珠市值分别为亿元、亿元，以此与上述收购公司权益加总计算，在上述交易完成后，百视通市值达亿元。

　　在评估尚世影业和文广互动时，对于这两家公司最近三年评估金额上的差异，百视通予以了说明。

　　尚世影业于年12月31日评估值为9.78亿元，年7月31日评估值为16.8亿元。百视通称，一是本次实收资本和净资产分别增加.77万元、4.6亿元，二是尚世影业盈利能力有所提高，年净利润.25万元，比此前预测数超出万元。文广互动原因也类似。

　　盈利能力大增

　　百视通还公布了交易后的主要资产构成对比情况，其中货币资金一项就从20亿元上升至59亿元。百视通认为，交易后上市公司的资产和盈利都将大规模提高，企业经营风险和流动性风险得到有效控制，资产运营效率有所增强。

　　重组完成后，根据《上市公司备考盈利预测报告》，上市公司年和年净利润将分别达到23.94亿元、27.47亿元。公开资料显示，百视通和东方明珠年的净利润分别为6.77亿元、6.84亿元。

　　在资产方面，百视通的资产总额将从54.31亿元上升至交易后的.95亿元，增长幅度达到.93%，资产规模将大幅上升。

　　其中，存货占总资产的比例有所增加，主要原因是被吸收合并方东方明珠为综合性的集团公司，其存货包含了文化地产项目，金额较大；应收账款占总资产的比例有一定幅度的下降。同时，固定资产、在建工程、无形资产和可供出售金融资产金额都会大幅增长，占总资产比例将会明显上升。

　　百视通表示，随着上市公司的战略着眼于打造全产业链的新型互联网媒体集团，对各项业务的整合和资源的调配，百视通将提高管理效率，合理配置资源，实现重组后的协同效应。